20110801美債歐債「有一種哀傷的感覺」

為什麼我會流淚？美債？還是歐債？不，是洋蔥，有一種令人「任由擺佈」哀傷的感覺。

寫這篇時，國際盤又隨著數據不彰而崩壞中，歐洲資優生德國率先跌幅來到2%多，直衝年線，而道瓊期在台北早盤開高後又直接跌破12000後小拉回，與我們最近的摩台電子盤更是首當其衝，跌幅來到1.5%多，看來明天又是一陣腥風血雨。

公說公有理，婆說婆有理，空方一堆空方理論，多方總會自我安慰拿出一堆數據來反駁，但當利空消息總是反應股價，而利多消息無法拉回空方跌幅時，空方掌握控制權，趨勢向下的機會就比較大。

先來假設明天情況：

前提，摩台電子盤已經三天站不回年線（今早開高還有機會），而跌幅擴大1.42%中。

1.台股無勇，比照摩台跌幅為1.5%，今日收盤價8701*(100-1.5)%=8570，跌掉130點左右。

年線位置為8575，也就是直接去找年線泡茶，而島狀反轉缺口為8612-8554也回補了一半，此時可能造成賣壓湧出，直接壓過去找前低也說不定。而選擇權PUT波動率較高，容易造成暴漲，而CALL方跌無可跌，反而不受注目，作賣方買權也沒什麼肉，不如以8070為防守點。

2.台股卡勇，只跌掉今天56點的中長紅的漲幅，續撐島狀反轉缺口，則維持不變。

3.台股神勇，開低走高收長紅，就逢高空或SC9000。

外資及陸資：台指期淨留倉-15870口，前一日淨留倉-11809口
自營商：台指期淨留倉-281口，前一日淨留倉-493口
台指期十大交易人近月：淨留倉1671口，前日淨留倉4604口
台指op十大交易人近月：sell call 3533口，sell put 2314口
7/29摩台指 8 UOB多空比 7,966：311（偏空）

＃外資續空。

八月合約OI的P/C Ratio下降0.03至1.06，連2日下滑，選擇權壓力漸增，

＃多空不明。

對應到選擇權OI變化，8800~9100買權OI皆逾四萬口，台指期8800以上反壓沉重

＃9000來到八萬口最大未平倉區，而增幅最多為9100的7801口，而第二未平倉區為8900的五萬七千口，竟然跟PUT8200部位差不多。

8000~8500賣權OI皆逾三萬口，台指期8500具一定支撐。

＃8200為最大未平倉區僅有五萬七千口，而8400-8300為前低為四萬口左右，至於8500只有三萬三千口，今天大漲但也沒有增加部位，代表8500不代表短線支撐，只有型態（島狀缺口）而以。

四大期指在現貨收盤後弱勢壓回，使得實質價差同步轉弱，上檔遇壓，尤其以金融期實質平價差相對弱勢，須慎防漲多拉回風險。心理面指標隱含波動率開低後低檔震盪，並未持續往下

走降，可見樂觀中帶著些許謹慎，並沒有想像中樂觀。整體而言，日KD下彎，價量結構不利多方，期貨及選擇權籌碼面不夠強勢，尾盤實質價差轉弱，以及市場心態依舊謹慎下，台股高點恐受限，需留意追高風險。

＃期指1分K，單挑8700，以出量（一千口以上）來算，達三次以上都沒挑戰成功。

明天又是一場腥風血雨的大跌盤開出，作多的朋友小心，已經作多的朋友恭喜，至於要不要追空的朋友們，量力而為。